Multistrategifonden Graal Total

Har du allt ditt fondsparande i traditionella aktie- och räntefonder? Nu kan du förbättra ditt totala sparande. Aktie-Ansvar bildar exklusivt partnerskap med ledande hedgefondsförvaltare i Norden och startar en familj av olika hedgefonder. Samtliga så kallade Graalfonder samlas i multistrategifonden Graal Total där vi vill skapa en långsiktigt god avkastning till begränsad risk skild från aktie- och ränteutvecklingen.

Graalfonderna förvaltas av separata förvaltningsteam med olika förvaltningsstrategier. Samtliga partnerförvaltare har en historik från 2002 eller tidigare och är därför väl beprövade. Förvaltningen av respektive Graalfond likabehandlas, så kallad "spegelförvaltning", utifrån den förvaltning som under lång tid erbjudits företrädesvis större institutionella investerare i Europa.

För att tillhandahålla en effektiv förvaltning av de olika Graalfonderna finns även multistrategifonden Graal Total där samtliga underliggande Graalfonder ingår med likavikt, just nu en femtedel var. Graal Total har inga dubbla avgifter som i traditionella fond-i-fonder, endast avgifter i de ingående Graalfonderna utgår.

I en multistrategifond är det viktigt att de ingående fonderna inte samvarierar, dvs att korrelationen är låg. Det innebär att när en fond går lite sämre vägs det oftast upp av att andra går lite bättre. Samtliga fem Graalfonder har låg inbördes korrelation.

Då samtliga fem förvaltare har en historik från 2002 eller tidigare har vi gjort en noggrann studie bakåt i tiden som visar att de ingående förvaltningsstrategierna i Graal Total gett en mycket god värdeutveckling. Risken har varit låg. Graal Total visar även låg samvariation med de traditionella tillgångsslagen aktier och räntor, vilket gör fonden utmärkt som ett komplement i en välspridd sparportfölj.

Målen är att:

Graal Total ska dubbla kapitalet inom 10 år. Det motsvarar en genomsnittlig årsavkastning på 7%. Vissa år kan bli bättre, andra sämre. Graal Total ska ha få, helst inga, år med negativ avkastning.
Risken mätt som standardavvikelse ska vara väsentligt lägre än 10%.
Värdeutvecklingen ska vara skild från traditionella tillgångsslag, dvs korrelationen med aktier och räntor ska över tid vara låg.

Det bör understrykas att ovanstående är målsättningar baserade på historiskt resultat och således inga uttryck för framtida garantier.

Graal Total 2xL
– om du vill dubbla insatsen
Graal Total 2xL är en belånad investering av multistrategifonden Graal Total. Graal Total 2xL investerar i Graal Total som i sin tur investerar i de enskilda Graalfonderna. Graal Total 2xL:s belåningsgrad uppgår till cirka två gånger, det vill säga för varje krona som investeras i fonden skapas en exponering mot underliggande fonder på 2 kronor. Belåningen används i syfte att öka fondens hävstång. Målsättningen är att hävstången ska öka fondens exponering med cirka 100%.

På grund av utnyttjande av belåning innebär en investering i Graal Total 2xL, i förhållande till en investering i Graal Total, en ökad risk. Avkastningen i Graal Total 2xL kommer att vara den dubbla avkastningen, såväl positiv som negativ, i Graal Total minus räntekostnaden för lånet.

Slutsats: Om Graal Total ger en högre avkastning än lånekostnaden är det mer fördelaktigt att spara i Graal Total 2xL.

Basfakta för
investerare
Graal Total 2xL

Informationsbroschyr
Graal Total 2xL

Basfakta för investerare
Graal Total

Informationsbroschyr
Graal Total

Förvaltningsstrategi
Graal TMT Hedge är en marknadsneutral hedgefond som investerar globalt i TMT-sektorn (teknologi, media och telekom). Fondens avkastning kommer i huvudsak att bero på utvecklingen av fondens långa (köp) och korta (blankning) aktiepositioner. Fonden har en begränsad nettoexponering till aktiemarknaden, varför avkastningen till största delen kommer att kunna härledas till förvaltarnas förmåga att kunna identifiera under- och övervärderade aktier (alfa).

Bidraget från aktiemarknadens allmänna utveckling (beta) bör vara begränsat. Fondens förvaltningsstrategi benämns marknadsneutral aktiehedgefond.

Ansvariga förvaltare
Ansvariga förvaltare är Anders Tandberg-Johansen (huvudansvarig), Sverre Bergland och Erling Thune, DNB Asset Management AB.

Om DNB
DNB är Norges största finanskoncern och en av de ledande nordiska aktörerna inom bank, finans och försäkring. På den svenska marknaden erbjuds de flesta tjänster och produkter som efterfrågas av medelstora och stora företag samt institutioner.

Avgifter
Fast förvaltningsavgift: 1,5%
Resultatbaserad avgift: 20%
Resultatbaserad avgift utgår enligt en evig "high watermark" princip där avgift tas ut endast om fonden noterar en ny högsta nivå ("all time high") i förhållande till senaste högsta nivå sedan fondstart. Inga köp- och säljavgifter utgår.

Basfakta för investerare
TMT Hedge

Informationsbroschyr
TMT Hedge

Förvaltningsstrategi
Graal Kvanthedge styrs av en kvantitativ och systematisk modell som utgår från ekonomisk teori. Modellen är baserad på fundamental information vars syfte är att bestämma den lämpligaste tillgångsallokeringen över tiden. Förvaltarna har, genom grundlig forskning, identifierat ett antal faktorer som beskriver skeenden som kan få priser att avvika från korrekt värdering och skeenden som kan få priser att återgå till rätt värdering.

Utifrån detta tar förvaltarna långa samt korta positioner i likvida värdepapper på de globala aktie-, ränte- och valutamarknaderna. Fondens förvaltningsstrategi benämns Global Tactical Asset Allocation (GTAA).

Ansvariga förvaltare
Björn Österberg och Mattias Jansson, IPM Informed Portfolio Management AB

Om IPM
IPM grundades 1998 och förvaltar cirka 55 miljarder kronor åt drygt 50 av Europas största och mest sofistikerade institutionella investerare. IPM utsågs till "Quant Provider of the Year" vid Global Pension Awards 2010 i London. Vid Global Pension Awards 2011 utsågs IPM till "Hedge Fund Manager of the Year". IPM ägs till 95 procent av bolagets ledande befattningshavare.

Avgifter
Fast förvaltningsavgift: 2,0%
Resultatbaserad avgift: 20%
Resultatbaserad avgift utgår enligt en evig "high watermark" princip där avgift tas ut endast om fonden noterar en ny högsta nivå ("all time high") i förhållande till senaste högsta nivå sedan fondstart. Inga köp- och säljavgifter utgår.

Basfakta för investerare
Kvanthedge

Informationsbroschyr
Kvanthedge

Förvaltningsstrategi
Graal Trendhedge använder systematiska trendföljande handelsmodeller för att bedöma vilka investeringar fonden ska göra. De statistiska modellerna analyserar en marknads prisrörelser för att identifiera situationer där det föreligger en förhöjd sannolikhet för att framtida prisrörelser ska uppstå i en viss riktning, stigande eller sjunkande.

Investeringarna kan bestå av såväl långa som korta positioner i likvida värdepapper. Fonden sprider ut placeringarna på över 100 marknader över hela världen, såväl aktie-, ränte-, valuta- som råvaruplaceringar, för att på så sätt uppnå en bred diversifiering. Fondens förvaltningsstrategi benämns managed future eller Commodity Trading Advisors (CTA).

Ansvariga förvaltare
Martin Estlander med team, Estlander & Partners Ab (Finland)

Om Estlander
Fondens strategi har funnits sedan 1991 då Estlander grundades i Finland. Totalt förvaltas cirka 5 miljarder kronor åt större investerare i Europa främst Tyskland, Finland samt Sverige. Estlander nominerades till bästa fond 2009 i kategorin "Managed futures & currency" och till bästa fond 2010 i kategorin "Managed Futures" vid EuroHedge Awards. Estlander är helägt av bolagets ledande befattningshavare.

Basfakta för investerare
Trendhedge

Informationsbroschyr
Trendhedge

Förvaltningsstrategi
Graal Marknadsneutral har en portfölj bestående av amerikanska aktier som identifieras via en unik urvalsprocess. Aktieurvalet i fonden baseras på resultaten av en återkommande undersökning över kundnöjdhet i USA. Förvaltarnas utgångspunkt är att nöjdare kunder har en positiv påverkan på bolagets långsiktiga resultat och vice versa. Detta påverkar företagets framtida intäkter och kassaflöden relativt sina konkurrenter och därmed aktiens utveckling.

Aktieportföljen skyddas, hedgas, fullt ut via sålda terminer på det amerikanska aktieindexet S&P500, alternativt via terminer på vissa delbranscher. Fondens förvaltningsstrategi benämns marknadsneutral aktiehedgefond.

Ansvariga förvaltare
Carl Skogsborg och Fredrik Severin, S&S Asset Management AB

Om S&S
Fondens förvaltningsstrategi är beprövad sedan 2000 och sker numera i nystartad regi då S&S grundades 2008. S&S är helägt av bolagets ledande befattningshavare.

Basfakta för investerare
Marknadsneutral

Informationsbroschyr
Marknadsneutral

Förvaltningsstrategi
Graal Aktiehedge har en fundamental syn på aktievärdering och placerar företrädesvis i svenska företag med god balans- och resultaträkning. Förvaltarna uppskattar även bolag som har förmåga att dela ut pengar till aktieägarna i form av hög direktavkastning. Dessutom skyddas, hedgas, aktieportföljen helt eller delvis mot börsnedgång via sålda terminer på det svenska aktieindexet OMXS30.

Fonden har möjlighet att vara negativt exponerad mot börsen men har oftast en viss, men begränsad, positiv nettoexponering mot aktiemarknaden. Fondens förvaltningsstrategi benämns lång/kort aktiehedgefond.

Ansvariga förvaltare
Stefan Carlenius och Peter Dombos, Aktie-Ansvar AB

Om Aktie-Ansvar
Aktie-Ansvar grundades redan 1965 och förvaltar totalt cirka 7 miljarder kronor. Aktie-Ansvar ägs av bolagets ledande befattningshavare tillsammans med Garantum Holding AB.

Avgifter
Fast förvaltningsavgift: 1,25%
Resultatbaserad avgift: 20%
Resultatbaserad avgift utgår enligt en evig "high watermark" princip där avgift tas ut endast om fonden noterar en ny högsta nivå ("all time high") i förhållande till senaste högsta nivå sedan fondstart. Inga köp- och säljavgifter utgår.

Basfakta för investerare
Aktiehedge

Informationsbroschyr
Aktiehedge

2012-05-16
	Graal Total	Graal Total 2xL	Graal TMT Hedge	Graal Kvanthedge	Graal Trendhedge	Graal Marknadsneutral	Graal Aktiehedge
Fondkurs	96,24 kr	89,62 kr	98,53 kr	94,82 kr	97,26 kr	101,30 kr	98,95 kr
Avkastning senaste dagen	0,12 %	0,25 %	0,54 %	-0,07 %	0,09 %	0,22 %	-0,11 %
Avkastning innevarande månad	0,01 %	-0,13 %	-0,17 %	0,74 %	-0,66 %	1,42 %	-0,88 %
Avkastning 2012	1,83 %	2,21 %	-1,47%	1,57 %	0,76 %	4,69 %	2,29 %

Graal TMT Hedge

Graal Kvanthedge

Graal Trendhedge

Graal Marknadsneutral

Graal Aktiehedge

Senaste nyhetsbrev